摘要：当前，我国正处在全面深化改革的攻坚阶段，市场机制缺位、错位现象客观存在，信息不对称问题在一些领域还较为突出。在这样的背景下，作为一种非正式制度，成为法律等正式制度的有益补充，在控制中发挥着独特的作用。本文研究了媒体监督的作用机制，梳理了盈余管理的动机和收益形式，并在此基础上分析了媒体监督对盈余管理的路径。本文认为有效的媒体监督有助于增加盈余管理成本，控制盈余管理行为，对提高会计信息的可靠性起到积极促进作用。
关键词：媒体监督；盈余管理；监管
。；。在我国经济转型发展进程中，媒体监督也发挥了重要作用，银广厦、科龙电器、绿大地等一大批案例背后都有媒体监督的身影，这体现了媒体监督在引领方向，披露违法违规行为方面具有不可替代的作用。现有文献对盈余管理这一概念的定义存在一定争议，比较有代表性的是Scott和Schipper的观点，前者认为盈余管理是企业经营者为实现自身利益最大化，而在准则认可的范围内，选择相应会计的行为；后者则认为盈余管理是企业管理层为了实现某种个人利益而有意识控制财务报告披露过程的一种管理行为。。
一、媒体监督的作用机制
基于委托关系的存在，公司所有权和经营权分离，在所有权层面产生了公司治理问题，而在经营权层面则产生了企业管理问题，媒体监督也分别从上述两个层面发挥作用。企业管理可以划分为业务管理和行为管理两个维度。业务管理主要涵盖企业日常的生产经营、投资融资、人力资源管理等各类规范、控制、调整的管理活动。行为管理则是指通过激发企业员工的积极性和创造性，为企业提供全面、持久、有效发展的一种管理模式。媒体监督带来的压力，在较短时间内就会影响到企业的日常运营，影响企业的业务管理。。上述两种因素的结合，使媒体监督因素在短期对企业管理产生显著冲击。在公司治理层面，职业经理人声誉机制是媒体监督发挥作用的重要基础。公司高管的声誉会对其财富和社会地位产生显著影响，声誉受损意味着他们丧失职业发展的自主控制权，且有被市场淘汰的风险。这种严厉的惩罚，会促使他们关心媒体动向，及时回应媒体关切，确保声誉不受损。。。媒体监督也会转变为法律惩罚，进而影响公司治理行为，但在市场机制尚不完善的国家，法律等正式制度的约束刚性不足，职业经理人制度不健全，约束能力难以完全发挥。事实上，我国职业经理人市场的发展是相对滞后的，在国有企业中，高管通常由上级单位指派，不会因为经营业绩不佳而被撤换，在民营企业中，创始人、企业管理者两个角色常常合而为一，浓厚的创始人情结和家族企业氛围，使得职业经理人难以进入，多种因素的共同作用，让我国经理人市场缺乏有效性和稳定性。。从长期看，媒体监督可以通过隐性声誉机制和显性法律奖惩机制两种模式，发挥其监督、约束企业行为的作用。
二、媒体监督与盈余管理
盈余管理是公司治理重点控制的方面，媒体在该问题上发挥着独特的功能，能够抑制管理者的机会主义倾向，约束盈余管理行为。当我们分析媒体监督对盈余管理活动的影响，应首先厘清盈余管理的动机和盈余管理的获利形式，进而考察媒体如何在盈余管理活动中发挥监督作用。管理层进行盈余管理的动机主要有三个方面：薪酬动机、资本市场动机和监管动机。；资本市场动机是指由于财务信息被外部投资者和市场分析师用于评估公司股票价格，管理层有可能通过盈余管理干预公司股价；监管动机是指管理层为了满足监管要求而采取的盈余管理行为。Healy（1999）等学者的研究表明，在盈余管理动机中居主导地位的是资本市场动机。委托关系的出现使得企业所有权与控制权分离，管理者在客观上存在通过盈余管理方式获取个人利益的倾向。具体来看，管理者盈余管理活动的获利形式主要有三类：资本市场回报、基于会计盈余的报酬、达到市场预期带来的声誉。值得注意的是，盈余管理在给管理者带来收益的同时，也可能带来法律惩罚和声誉损失，即存在盈余管理成本，盈余管理遭受惩罚的强度，取决于惩罚发生的可能性和惩罚大小的程度。媒体监督会扩大股票价格的波动性，强化市场压力机制，使管理者根据媒体监督对股价的影响效应，调整自身盈余管理行为。；。媒体监督对资本市场的影响力也会制约管理者的盈余管理策略，客观上说，媒体监督使企业应计项目盈余管理更容易被发现，也就意味着企业更可能遭受监管机构的处罚，因而有效的媒体监督能够有效抑制企业基于应计项目的盈余管理。需要注意的是，企业有可能转而采取基于真实活动盈余管理，利用该方法较强的隐蔽性，规避监管部门的处罚。媒体监督还会提升监管部门介入的可能性，增加企业遭受处罚的风险，对管理者的盈余管理行为产生约束效应。。。
三、结语
有效的媒体监督会从管理者声誉损失、资本市场反馈、行政部门监管等多个方面影响管理者的盈余管理行为，抑制企业基于应计项目的盈余管理；媒体监督增加了管理者的盈余管理成本，特别是增加了管理者的声誉成本，媒体监督的这种约束效应使管理者不会采取损害公司可持续发展利益的盈余管理。从整体上看，媒体监督有利于控制盈余管理行为，对提高会计信息的可靠性起到积极促进作用。媒体监督时效性强、影响力大，降低了信息不对称水平，保护了外部投资者利益，是新兴市场国家转型发展过程中不可或缺的重要制度安排，在我国市场运行机制尚不完善，相关法律制度有待健全的大背景下，我们应充分认识媒体监督在公司治理中的作用，积极推动媒介融合发展，着力优化媒体发展环境，更好发挥媒体监督在约束盈余管理中的独特作用，促进我国企业健康发展。
参考文献
［3］李培功,沈艺峰.媒体的公司治理作用:中国的经验证据［J］.经济研究,2010（4）.
单位:天津航海仪器研究所